第1講 請給我一支飆股 - 先找到一家好公司，然後等它變冷門
- 成長股的定義：
- 在一波波景氣循環的高點中，銷售量和盈餘不斷創新高的公司。
- 在一波波景氣循環的低點中，銷售量和盈餘一次比一次高的公司。
- 上面兩句可以用下面這張圖來理解。
- 成長股有一些特質，如優秀的經營團隊、研究發展領先同業。這些無形的特質本身無法評價，但是可以展現在財務數字上，就是堅實的資產負債表、高淨值報酬率、高營業利益率，以及超出同業的盈餘成長率。（P.31）
- 最好的成長股買進點：當一家好公司「退流行」時。「退流行」的條件：
- 本益比達市場平均值附近時。
- 本益比跌到這檔股票的歷史低點高三分之一時。（P.30）
- 何時該賣出成長股？
- 當這家公司的營收和獲利......（未完）
第2講 請把我變成巴菲特！- 買進價值股，別忘了自已是股東
- 價值投資法的信徒摩西．維克說：「計算出一檔股票的價值，可以讓你在股市悲觀時逢低買進，也讓你在股市狂熱時保護自已，不盲目追高。」（P.43）
- 關於一家公司的價值，即便是真有專業知識的人，也未必能估出「正確的」價值......（未完）
第3講 抓到大漲潮 - 用最簡單的技術分析看趨勢
本章不建議使用技術分析。
第4講 跟股市高手們過招 - 如何讓獲利多一點、風險少一點
- 隨機漫步理論（Random Walk Theory）：股價變動就好像醉漢走路一樣，忽前忽後，忽左忽右，讓人無法捉摸。因此，在每一個時點，上漲和下跌的力道是相當的，無法準確預測，更無法靠猜測股價動向而有超額報酬。（P.101）
- 隨機漫步理論證明，市場本身就是所有投資高手的頭號勁敵，傳統的投資方法很難長期打敗市場。（P.101)
- 均數復歸（Mean Reversion）：經過一段長時間後，會傾向回復至長期平均水準的現象。（P.105）
- 效率市場假說（Efficient Market Hypothesis）指出，一個理想的市場，具有下列三個特性。而滿足這三個條件的市場，其市價便會無時無刻精準反應股票的真實價值。（P.110）
- 所有的資訊都是公開且免費。
- 所有的投資人都是理性的投資人。
- 所有的投資人都密切注意股價，並隨時調整持股，以保持最佳狀況。
- 即使是在效率市場的狀況下，單買一檔個股，和買一籃子股票的風險還是不同的。（P.111)
- 市場並不是無時無刻都處於效率中的，市場是有可能會錯的。正因如此，才存在獲利及虧損的機會......（未完）
第5講 股災，是大展身手的好機會 - 趁別人在怕，趕緊抓出股市裡的黑天鵝
- 如在混沌理論之下，股市永遠都會有泡沬及崩盤。（P.186）
- 泡沬及崩盤會扭曲市場，造成股價暫時偏離「價值」的現象，並造成某些獲取超額利潤的機會。（P.159）
- 股市中有一部份的人，樂觀時會更樂觀、 悲觀時會更悲觀。這些人會為股市帶來不穩定性。（P.184）
結語 在沉悶中獲利 - 平凡的投資，豐富的收成
- 價值投資，沒有沉悶就不會有獲利。（P.193）
- 對於極為穩定的「定存股」採股息再投資的策略，往往可以得到不錯的效果。若股持期間股價下跌，反而會提升我們最後的報酬率；但如果股價暴漲，幸運的話還可以提早實現獲利，萬一錯失良機，最後還是有不錯的結果。（P.198）
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